Vlasnik ste male tvrtke? Možda samo koketirate s idejom pokretanja vlastite žurke i želite razumjeti svoj potencijal zarade. Izračunavanje vašeg omjera duga i kapitala jedan je od najjasnijih načina za određivanje ukupnog zdravlja vašeg brenda. Najjednostavnije rečeno, pomaže vam u procjeni svoje imovine u usporedbi s vašim obvezama, ali što je još važnije, daje vam provjeru financijske stabilnosti vašeg poslovanja. To je također jedno od najčešćih pitanja koje će vam investitori vjerojatno postaviti. Evo, rastavljamo.
Što je omjer duga i kapitala?
Omjer duga i kapitala – koji se često naziva omjer D/E – gleda na ukupan dug tvrtke (bilo koje obveze ili duguje novac) u usporedbi s njezinim ukupnim vlasničkim kapitalom (imovinom koju zapravo posjedujete).
Ovaj broj je osmišljen kako bi objasnio ima li tvrtka sposobnost otplate svojih dugova. Niži omjer D/E ide u vašu korist—to je znak da ste financijski stabilni i da imate interne resurse ako profit ili gospodarstvo iznenada padne. S druge strane, omjer D/E na višoj strani (ili onaj koji stalno raste) mogao bi ulagačima biti pokazatelj da vaš dug nadmašuje sposobnost vaše tvrtke da generira vlastiti kapital ili ostvari profit. Drugim riječima, vaše poslovanje se oslanja na dug za financiranje poslovanja. To je posebno zabrinjavajuće ako je vaša tvrtka nova.
Što je dug?
U ovom slučaju govorimo o svim obvezama koje ste preuzeli za vođenje svog poslovanja. Recimo da posjedujete cvjećarnicu i uzeli ste zajam za malu tvrtku kako biste pokrili troškove honorarnog zaposlenika i dio vaše stanarine. Sve što ostane neplaćeno ili za što dugujete novac kao dio svog brenda (čak i novac koji posudite od prijatelja koji ćete na kraju morati vratiti) smatra se dugom.
Što je kapital?
Ovo je vrijednost imovine vaše tvrtke (gotovina, imovina, oprema) nakon oduzimate sve dugove ili obveze. O tom poslu s cvijećem... recimo da ste kupili svoj izlog za 250.000 dolara, uz 150.000 dolara manje. Morali ste podići bankovni kredit da pokrijete preostalih 100.000 dolara. To čini vaš ukupni dug (u vezi s nekretninama) 100.000 USD, a vaš kapital 150.000 USD (tj. ovo je dio koji posjedujete, bez obaveza). Dakle, u ovom slučaju, omjer je 0,67.
Što je dobar omjer duga i kapitala?
Da biste to odredili, stvarno morate poznavati svoju industriju. (Ulagači koji gledaju u vaš omjer D/E također bi trebali biti dobro upućeni u ovo.) Na primjer, prosječni omjer D/E za S&P 500 tvrtke (kao što su Lowe's ili Domino's Pizza) obično je 1,5. Ali ulagači u financijske industrije mogu očekivati omjer D/E koji je 2,0 i više. Male tvrtke ili tvrtke koje se temelje na uslugama – poput one cvjećarnice – vjerojatno žele omjer D/E koji je 1,0 ili niži, budući da imaju manje sredstava za korištenje.
To je nekako u oku promatrača. Na primjer, visok omjer duga i kapitala može biti problematičan ako se nešto dogodi (na primjer, ekonomski pad) kada odjednom ne možete platiti račune ili držati korak s onim što dugujete. S druge strane, visok omjer duga i kapitala limenka znače mogućnosti za brzi rast. Uostalom, recimo da taj dug koristite za proširenje poslovanja i pokretanje novog toka prihoda (nova usluga dostave cvijeća, fuj!) što može imati velike prednosti.
Imajte na umu da nizak omjer duga i kapitala i dalje može biti rizičan, a povrat ulaganja također je umjereniji. Ipak, tvrtke s nižim omjerom duga i kapitala nisu toliko osjetljive na ekonomske uspone i padove i manja je vjerojatnost da će prestati s poslovanjem.
Kako izračunati svoj omjer duga i kapitala?
Najbolji način da izračunate svoj omjer duga i kapitala je da slijedite ovu jednadžbu:
Omjer duga i kapitala = vaši kratkoročni + dugoročni dugovi / dionički kapital
Da biste izračunali dionički kapital, trebate pogledati svoju ukupnu imovinu i oduzeti svoje obveze. (Sjetite se primjera predujma od 150.000 USD i hipoteke od 100.000 USD.)
U Excelu možete zbrojiti bilo koji dug (svoju hipoteku, stanje na kreditnoj kartici ili bilo koje dodatne kreditne linije) u jednom stupcu. U stupcu pored njega zbrojite svoj ukupni kapital (nekretnina ili oprema u vlasništvu, zadržana dobit ili novac koji su investitori platili u zamjenu za dionice tvrtke, itd.). Zatim podijelite ćeliju s vašim dugovima na ćeliju s vašim kapitalom. To će vam pomoći da generirate svoj omjer duga i kapitala.
Ali možda je vrijedno angažirati stručnjaka koji će obaviti matematiku umjesto vas i pobrinuti se da stvarno uzmete u obzir raspon obveza koje možda imate. (Oni se kreću od kratkoročnih i dugoročnih zajmova i obveznica do plaćanja kamata.) Isto vrijedi i za izračun vaše imovine, koja se u najboljem slučaju može nijansirati.
Investitori gledaju na ovaj izračun kako bi procijenili koliko je vaše poslovanje rizično, a ovaj broj također igra ulogu u vašoj sposobnosti posuđivanja budućih sredstava; Banke ne žele da postanete pretjerano zaduženi i često postavljaju limit na iznos koji će vam posuditi, na temelju omjera duga i kapitala vašeg poslovanja.
Kako koristiti svoj omjer duga i kapitala za tumačenje profitabilnosti
Zaključak: omjer duga i kapitala je alat koji vlasnici poduzeća i ulagači koriste za procjenu financijskih obveza i potencijala za dobit. Pomaže vam predvidjeti rizik, posebno ako se odnosi na strategiju i financijsku strukturu vašeg brenda. Ako je vaš omjer duga i kapitala veći od 1,0, to bi mogao biti znak da imate preveliku zaduženost. Ali to također može značiti da ste na pragu nečega velikog. To je na vama (i vašim investitorima) da dešifrirate.
POVEZANO: Moj cvjetni posao raste, ali ga sama financiram. Trebam li osnovati LLC preduzeće?
